삼성, 반도체 넘어 데이터센터 건설·운영 진출…10억달러 투자
FT "2030년 데이터센터 수요 3배"…삼성SDS 매출 6배 성장 전망
전문가들 "삼성, 계열사 통합 역량 취약…직접 운영보다 고수익 부품 유리"
FT "2030년 데이터센터 수요 3배"…삼성SDS 매출 6배 성장 전망
전문가들 "삼성, 계열사 통합 역량 취약…직접 운영보다 고수익 부품 유리"
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▲ 삼성그룹은 데이터센터 운영사에 10억달러를 투자하고, 유럽 냉각업체를 인수해 AI 인프라 사업을 확대했다.
▲ 삼성SDS는 오픈AI·앤스로픽과 입주를 협의 중이며 2031년 데이터센터 매출 6조6000억원이 예상된다.
▲ 삼성전자는 2025년 세계 반도체 매출 3위이자 주요 종합반도체기업 가운데 매출 1위에 올랐다.
▲ 전문가들은 계열사 통합과 외부 고객 경험을 과제로 꼽고 데이터센터 운영보다 부품·내부 시스템 설계의 강점을 강조했다.
삼성그룹이 메모리 반도체를 넘어 건설·정보기술(IT) 서비스·배터리·조선 계열사를 결합한 인공지능(AI) 데이터센터 통합 공급 사업을 추진하고 있다고 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)가 15일(현지시간) 보도했다. 삼성은 데이터센터 운영사 투자와 오픈AI 협력으로 사업을 확대하고 있지만, 전문가들은 계열사 간 통합과 외부 고객 확보, 데이터센터 직접 운영의 수익성을 과제로 지적했다.
◇ 삼성, 헬릭스에 10억달러 투자·냉각업체 인수…데이터센터 건설·운영 통합 구상
삼성그룹은 지난 1년간 AI 인프라를 한꺼번에 공급하는 사업자로 변신하기 위한 조치를 취했다. 삼성은 9월 미국 사모펀드 KKR과 엔비디아의 지원을 받는 데이터센터 운영업체 헬릭스 디지털 인프라스트럭처(Helix Digital Infrastructure)에 10억달러(1조3400억원)를 투자했다. 유럽 냉각시스템 제조업체 플랙트그룹(FlaktGroup)을 인수하고, 오픈AI와 AI 인프라 개발 제휴도 맺었다. 삼성은 헬릭스 투자 후 "전통적인 하드웨어 부품 공급업체에서 글로벌 AI 인프라 생태계의 적극적인 설계자로 역할을 확대할 태세를 갖췄다"고 밝혔다.
삼성이 구상하는 통합 공급 모델에서 삼성물산은 데이터센터·발전시설 건설, 삼성SDS는 데이터센터 설계·운영과 클라우드 서비스, 삼성SDI는 에너지저장장치(ESS)·예비 전원장치 공급을 맡을 수 있다. 삼성전자는 메모리 반도체·위탁생산(파운드리)·첨단 패키징과 플랙트그룹을 통한 냉각시스템을 제공하고, 삼성중공업은 부유식 데이터센터 인프라를 담당할 수 있다. 삼성SDS의 사업 영역에는 그래픽처리장치(GPU) 서비스와 기업용 AI 도입 지원도 포함된다. FT는 삼성이 수익성이 높지만 경기 변동의 영향을 크게 받는 반도체 밖에서도 AI 호황의 성장 기회를 모색한다고 전했다.
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그룹 내부 IT 서비스 제공업체로 출발한 삼성SDS는 지금도 주로 삼성그룹을 지원하는 데이터센터를 운영하고 있다. 삼성SDS는 오픈AI와 앤트로픽을 입주 고객으로 유치하기 위한 초기 협의를 진행 중이라고 FT가 전했다. 분석가들은 삼성SDS의 연간 데이터센터 매출이 2031년 6조6000억원으로 현재의 약 6배에 이를 것으로 예상했다.
삼성은 앞서 오픈AI의 데이터센터 사업 '스타게이트(Stargate)'에 첨단 메모리 반도체를 공급하는 협약을 체결했다. 삼성SDS는 오픈AI와 데이터센터 설계·개발·운영에 협력하고, 삼성물산과 삼성중공업은 부유식 데이터센터 개발을 함께 추진하기로 했다. 미국 투자은행 모건스탠리는 최근 보고서에서 각국 정부가 정보의 국내 저장을 의무화하는 법률을 도입하는 가운데 삼성SDS가 데이터센터 건설 확대의 수혜를 볼 유리한 위치에 있다고 평가했다.
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데이터센터 시장에 대한 성장 전망도 제시됐다. 맥킨지는 세계 데이터센터 용량 수요가 2030년까지 거의 3배로 늘고, AI 관련 작업이 전체의 약 70%를 차지할 것으로 추산했다. AI 연산 수요만 충족하는 데도 5조2000억달러(6968조원)의 자본지출이 필요할 수 있다고 분석했다. 김정호 한국과학기술원(KAIST) 전기공학 교수는 "삼성은 종합 솔루션을 제공할 기회가 있다"며 "미국 빅테크 기업은 AI와 소프트웨어에 강하지만, 하드웨어는 외부 공급업체에 크게 의존한다"고 말했다.
다만 최근 기술기업의 실적 발표 이후 막대한 AI 인프라 투자에 상응하는 수요가 나올지를 두고 투자자들이 우려하기 시작했다. 미국에서 자신이 속한 주(州)의 데이터센터 건설 중단을 공약한 민주당 후보들이 선거에서 승리하면서 규제 강화에 대한 우려도 제기됐다. 산지브 라나 CLSA 한국 리서치 책임자는 시장의 '부침'은 있겠지만, AI 데이터센터 관련 투자는 '구조적(structural)'이라며 앞으로 수년에서 수십 년 동안 대규모 투자가 이어질 것이라고 전망했다.
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삼성전자는 설계와 제조를 함께 수행하는 메모리 사업에서 경쟁력을 확보했다. 니혼게이자이(日本經濟)신문(닛케이)이 미국 가트너 조사와 TSMC의 발표 실적을 토대로 전한 2025년 반도체 기업 매출 순위에서 엔비디아는 1257억달러(168조4380억원)로 1위, 대만 TSMC는 1224억달러(164조160억원)로 2위였다. 삼성전자는 725억달러(97조1500억원)로 3위, SK하이닉스는 606억달러(81조2040억원)로 4위였으며 인텔과 마이크론은 각각 478억달러(64조520억원), 414억달러(55조4760억원)로 뒤를 이었다. 상위 10개사 중 삼성전자·SK하이닉스·인텔·마이크론은 설계와 제조를 직접 수행하는 종합반도체기업(Integrated Device Manufacturer·IDM)으로, 삼성전자가 이 4개사 가운데 매출 1위였다.
닛케이는 상위 10개사 중 5개사가 설계 전문인 팹리스(fabless), TSMC가 제조 전문인 파운드리(foundry)라고 설명했다. 미국 시장조사업체 옴디아의 스즈키 도시야(鈴木壽哉) 컨설팅 디렉터는 범용품 비중이 높은 메모리는 데이터 용량당 생산 비용을 얼마나 낮추느냐가 경쟁의 관건이라고 지적했다. 삼성전자와 SK하이닉스 등은 자체 공장을 운영하며 수율을 높이는 양산 기술로 경쟁하고 있고, 첨단 반도체 공장 한 동에 수조엔(1조엔당 8조3915억원)이 필요한 만큼 생산 전문화가 확산됐다.
TSMC는 여러 고객의 주문을 받아 공장 가동률과 수율을 높였다고 닛케이는 설명했다. 다만 메모리 분야에서는 수직통합 모델이 여전히 주류이며 스즈키 디렉터는 장래에 IDM이 메모리 분야에만 남을 가능성도 제시했다.
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삼성그룹의 AI 인프라 구상은 여러 계열사 역량을 결합해야 한다는 과제를 안고 있다. 삼성은 2017년까지 그룹 전체의 의사결정을 맡는 미래전략실을 운영했지만, 경영진과 관련된 정치적 부패 사건 뒤 이를 해체했다. 이후에는 인력과 자원이 상대적으로 적고 사업별로 분리된 협의체에 의존해왔다. 분석가들은 중앙 의사결정 기구의 부재가 긴밀한 협력이 필요한 대규모 AI 인프라 사업을 어렵게 만들 수 있다고 지적했다.
피터 리 씨티 분석가는 "삼성은 폭넓은 역량을 갖고 있지만, 이를 통합 서비스로 결합하는 데는 상대적으로 약했다"고 평가했다. 삼성그룹은 보험과 보안 서비스까지 사업 영역이 넓다. 여러 계열사가 내부 서비스 조직에서 출발해 여전히 그룹에 일감을 크게 의존하면서 대규모 외부 고객을 상대할 경험에도 의문이 제기된다.
라나 책임자는 삼성의 더 직접적인 기회가 데이터센터 자체의 소유·운영보다 내부 시스템을 설계하는 데 있다고 설명했다. 그는 삼성의 고대역폭메모리(HBM), 첨단 반도체 패키징 기판, 서버용 백업 배터리 등에서 강점을 확대하는 편이 낫다며 "이들은 수익성이 높은 사업"이라고 진단했다. 그러면서 "데이터센터를 소유하거나 운영하는 일이 삼성의 강점을 살릴 수 있을지는 확신하지 못하겠다"고 강조했다.
