IBK투자증권은 2일 삼성전자에 대해 "2025년 4분기 실적이 시장 기대치를 크게 상회할 것으로 전망한다"며 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 15만5000원으로 상향했다.
김운호 IBK투자증권 연구원은 "2025년 4분기 삼성전자의 매출액은 93조6000억원, 영업이익은 21조7000억원으로 예상된다"며 "원·달러 환율 상승과 메모리 가격이 큰 폭으로 움직인 영향이 실적 상향의 핵심 요인"이라고 분석했다. 이어 "디스플레이 부문도 부품 수급 문제 속에서 추가 물량을 확보한 효과가 반영된 것으로 추정된다"고 덧붙였다.
그는 2026년에 대해 "매출액은 전년 대비 24.2% 증가한 413조9000억원, 영업이익은 133조3000억원으로 사상 최대 실적이 기대된다"며 "특히 DS(반도체) 사업부는 메모리 가격 상승에 힘입어 2025년 대비 4.5배 가까운 이익 증가가 가능할 것"이라고 설명했다.
김 연구원은 "DS 사업부는 2024년을 저점으로 매년 실적이 꾸준히 개선되고 있다"며 "DRAM과 NAND 중심의 업황 회복 국면에서 삼성전자가 업계 내 가장 큰 수혜를 받을 것"이라고 강조했다.
김운호 IBK투자증권 연구원은 "2025년 4분기 삼성전자의 매출액은 93조6000억원, 영업이익은 21조7000억원으로 예상된다"며 "원·달러 환율 상승과 메모리 가격이 큰 폭으로 움직인 영향이 실적 상향의 핵심 요인"이라고 분석했다. 이어 "디스플레이 부문도 부품 수급 문제 속에서 추가 물량을 확보한 효과가 반영된 것으로 추정된다"고 덧붙였다.
그는 2026년에 대해 "매출액은 전년 대비 24.2% 증가한 413조9000억원, 영업이익은 133조3000억원으로 사상 최대 실적이 기대된다"며 "특히 DS(반도체) 사업부는 메모리 가격 상승에 힘입어 2025년 대비 4.5배 가까운 이익 증가가 가능할 것"이라고 설명했다.
김 연구원은 "DS 사업부는 2024년을 저점으로 매년 실적이 꾸준히 개선되고 있다"며 "DRAM과 NAND 중심의 업황 회복 국면에서 삼성전자가 업계 내 가장 큰 수혜를 받을 것"이라고 강조했다.
