IBK투자증권은 26일 심텍에 대해 2년 연속 호실적을 내며 주가가 우상향하고 있다고 판단했다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 7만7000원으로 상향 조정했다.
이건재 IBK투자증권 연구원은 “패키징기판 섹터는 지난 2020년, 2021년 2년 연속 서프라이즈한 실적을 나타내며 가장 안정적인 투자처로 각광 받고 있다”며 “그중 심텍은 지속적인 매출 성장과 섹터내 탑클래스 이익률을 나타내며 높은 시장 관심 이끌어 내고 있다”고 분석했다.
이어 “패키징기판 산업은 대표적인 장치 산업으로 새로운 경쟁자의 등장이 어렵지만 구조적 성장이 확실시 되고 있어 투자 매력이 높아진 상황”이라며 “최근 기판 사업자들의 고부가가치 플립칩-볼그리드어웨이(FC-BGA) 투자가 연속적으로 진행되고 있어 기판 면적 수요가 급격히 증가해 당분간 공급 차질 지속될 가능성 높다”고 풀이했다.
그는 “경쟁사와 달리 FC-BGA 투자를 진행하고 있진 않은 심텍은 현재 확보된 제품 믹스만으로도 20% 수준의 영업이익률 유지 가능할 것”이라면서도 “글로벌 스마트폰 출하량이 지속적으로 감소하고 있어 FC-CSP와 SiP 매출 부분에서의 매출 감소 가능성은 지속적으로 체크해야 할 포인트”라고 덧붙였다.
이 연구원은 “주가는 글로벌 유동성 회수 기간에도 안정적으로 우상향하며 투자자들의 안식처가 됐다”면서도 “오랜 상승으로 투자자들의 수익 실현 욕구가 높아졌다는 점이 추가 상승에 부담으로 작용 중이며 추가적인 주가 상승을 위해선 연속적인 호실적 달성이 필수적”이라 전망했다.
이건재 IBK투자증권 연구원은 “패키징기판 섹터는 지난 2020년, 2021년 2년 연속 서프라이즈한 실적을 나타내며 가장 안정적인 투자처로 각광 받고 있다”며 “그중 심텍은 지속적인 매출 성장과 섹터내 탑클래스 이익률을 나타내며 높은 시장 관심 이끌어 내고 있다”고 분석했다.
이어 “패키징기판 산업은 대표적인 장치 산업으로 새로운 경쟁자의 등장이 어렵지만 구조적 성장이 확실시 되고 있어 투자 매력이 높아진 상황”이라며 “최근 기판 사업자들의 고부가가치 플립칩-볼그리드어웨이(FC-BGA) 투자가 연속적으로 진행되고 있어 기판 면적 수요가 급격히 증가해 당분간 공급 차질 지속될 가능성 높다”고 풀이했다.
그는 “경쟁사와 달리 FC-BGA 투자를 진행하고 있진 않은 심텍은 현재 확보된 제품 믹스만으로도 20% 수준의 영업이익률 유지 가능할 것”이라면서도 “글로벌 스마트폰 출하량이 지속적으로 감소하고 있어 FC-CSP와 SiP 매출 부분에서의 매출 감소 가능성은 지속적으로 체크해야 할 포인트”라고 덧붙였다.
이 연구원은 “주가는 글로벌 유동성 회수 기간에도 안정적으로 우상향하며 투자자들의 안식처가 됐다”면서도 “오랜 상승으로 투자자들의 수익 실현 욕구가 높아졌다는 점이 추가 상승에 부담으로 작용 중이며 추가적인 주가 상승을 위해선 연속적인 호실적 달성이 필수적”이라 전망했다.
