KB증권은 29일 아모레G에 대해 구조조정에 기반한 손익 개선 효과가 기대치를 상회한다며 목표주가를 10만5000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
박신애 KB증권 연구원은 “2021년 연결 매출액은 5조7064억원, 영업이익은 5919억원으로 전년 동기 대비 각각 16%, 293% 증가할 전망”이라며 “낮은 기저효과 및 구조조정에 따른 손익 개선에 기반해, 대부분의 자회사들 영업이익이 전년대비 증가할 것으로 기대된다”고 진단했다.
박 연구원은 “아모레퍼시픽은 채널 믹스 개선, 임차료 절감, 인건비 통제를 통해 올해 영업이익률이 4년만에 처음으로 두 자릿수에 재진입할 전망”이라며 “이니스프리와 에뛰드는 매출 회복이 아직 요원해 보이나, 점포 철수와 마케팅비 절감을 통해 영업적자가 각각 전년대비 104억원, 129억원 절감될 것으로 예상된다”고 설명했다.
박신애 KB증권 연구원은 “2021년 연결 매출액은 5조7064억원, 영업이익은 5919억원으로 전년 동기 대비 각각 16%, 293% 증가할 전망”이라며 “낮은 기저효과 및 구조조정에 따른 손익 개선에 기반해, 대부분의 자회사들 영업이익이 전년대비 증가할 것으로 기대된다”고 진단했다.
박 연구원은 “아모레퍼시픽은 채널 믹스 개선, 임차료 절감, 인건비 통제를 통해 올해 영업이익률이 4년만에 처음으로 두 자릿수에 재진입할 전망”이라며 “이니스프리와 에뛰드는 매출 회복이 아직 요원해 보이나, 점포 철수와 마케팅비 절감을 통해 영업적자가 각각 전년대비 104억원, 129억원 절감될 것으로 예상된다”고 설명했다.
