투자의견 '매수'·목표가 33만5000원
KB증권은 SK가 자산 매각에 따른 재무구조 개선 효과로 인해 향후 평균 예상 자기자본이익률(ROE)이 9.1%일 것으로 8일 추산했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 28만원에서 33만5000원으로 19.6% 상향 조정했다.
앞서 SK는 자회사 SK실트론 지분 매각에서 두산을 우선협상대상자로 선정했다고 발표했다. SK실트론 매각 대상 지분은 SK가 보유한 지분이며, 거래 규모는 약 4조원 수준으로 추정된다.
박건영 KB증권 연구원은 "SK의 별도 기준 순차입금이 최근 분기 말 기준 8조원 수준임을 고려하면, 거래 성사는 SK의 재무구조 개선에 기여할 것으로 예상된다"며 "올해 SK실트론 외에도 SK의 추가 자산 매각은 이어질 것"이라고 전망했다.
이어 "작년 자산 매각에 따른 현금 재원(SK스페셜티 및 데이터센터 매각 대금)을 확보했기 때문에 해당 사업 연도에 대한 연간 최소 주당 배당은 5000원 이상일 것으로 전망된다"며 "보유 중인 자사주(발행주식 총수의 25% 수준)는 정부 정책에 따라 대응할 예정인 것으로 파악된다"고 설명했다.
그는 "현재까지 국회에 발의된 '자사주 소각 의무화' 관련 상법개정안 고려 시, SK가 기존에 보유한 자사주 중 일정 부분은 소각 가능성이 존재한다"고 덧붙였다.
앞서 SK는 자회사 SK실트론 지분 매각에서 두산을 우선협상대상자로 선정했다고 발표했다. SK실트론 매각 대상 지분은 SK가 보유한 지분이며, 거래 규모는 약 4조원 수준으로 추정된다.
박건영 KB증권 연구원은 "SK의 별도 기준 순차입금이 최근 분기 말 기준 8조원 수준임을 고려하면, 거래 성사는 SK의 재무구조 개선에 기여할 것으로 예상된다"며 "올해 SK실트론 외에도 SK의 추가 자산 매각은 이어질 것"이라고 전망했다.
이어 "작년 자산 매각에 따른 현금 재원(SK스페셜티 및 데이터센터 매각 대금)을 확보했기 때문에 해당 사업 연도에 대한 연간 최소 주당 배당은 5000원 이상일 것으로 전망된다"며 "보유 중인 자사주(발행주식 총수의 25% 수준)는 정부 정책에 따라 대응할 예정인 것으로 파악된다"고 설명했다.
그는 "현재까지 국회에 발의된 '자사주 소각 의무화' 관련 상법개정안 고려 시, SK가 기존에 보유한 자사주 중 일정 부분은 소각 가능성이 존재한다"고 덧붙였다.
