부국증권은 24일 대원제약에 대해 극동에치팜 인수로 시너지 효과를 낼 것으로 진단했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 2만1000원을 각각 유지했다.
대원제약은 지난 12일 극동에치팜 주식 및 출자증권 취득결정을 공시했다.
신효섭 부국증권 연구원은 “극동에치팜은 건강기능식품 제조 및 판매 전문기업으로 제조 관련 특허 4건을 보유했다”며 “향후 건강기능식품 시장 전망이 긍정적이고, 대원제약 제품 및 영업망을 활용한 시너지 효과가 기대된다”고 밝혔다.
신 연구원은 “1분기 매출액은 전년 대비 6.9% 감소한 750억원, 영업손실은 23억원으로 적자전환하며 시장 컨센서스를 하회했다”며 “이는 코로나19 영향에 따른 호흡기 부문 매출 감소와 정기 세무조사 관련 일회성 비용 지출 및 연구개발비 증가 영향”이라고 말했다.
그는 “2021년 예상 실적은 매출액 16.6% 증가한 3598억원, 영업이익은 19.5% 늘어난 288억원을 전망한다”며 “인수 자회사 극동에치팜 실적은 매출액 275억원, 영업이익 2억원으로 추정한다”고 설명했다.
이어 “코로나19 영향으로 부진했던 본업의 매출 회복과 건강기능식품 부문 사업 다각화로 외형 성장이 예상된다”고 덧붙였다.
대원제약은 지난 12일 극동에치팜 주식 및 출자증권 취득결정을 공시했다.
신효섭 부국증권 연구원은 “극동에치팜은 건강기능식품 제조 및 판매 전문기업으로 제조 관련 특허 4건을 보유했다”며 “향후 건강기능식품 시장 전망이 긍정적이고, 대원제약 제품 및 영업망을 활용한 시너지 효과가 기대된다”고 밝혔다.
신 연구원은 “1분기 매출액은 전년 대비 6.9% 감소한 750억원, 영업손실은 23억원으로 적자전환하며 시장 컨센서스를 하회했다”며 “이는 코로나19 영향에 따른 호흡기 부문 매출 감소와 정기 세무조사 관련 일회성 비용 지출 및 연구개발비 증가 영향”이라고 말했다.
그는 “2021년 예상 실적은 매출액 16.6% 증가한 3598억원, 영업이익은 19.5% 늘어난 288억원을 전망한다”며 “인수 자회사 극동에치팜 실적은 매출액 275억원, 영업이익 2억원으로 추정한다”고 설명했다.
이어 “코로나19 영향으로 부진했던 본업의 매출 회복과 건강기능식품 부문 사업 다각화로 외형 성장이 예상된다”고 덧붙였다.
