미래에셋대우는 13일 인바디에 대해 미국 수출 호조에 힘입어 2분기 어닝 서프라이즈를 기록했다며 목표주가를 3만4000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
김충현 미래에셋대우 연구원은 “인바디의 2분기 매출액은 전년 대비 17.5% 증가한 296억원, 영업이익은 28.2% 늘어난 84억원으로 어닝 서프라이즈를 기록했다”며 “주력사업인 전문가용 인바디가 미국 수출 호조에 힘입어 견조한 성장세를 기록했고, 수출증가에 따른 제품 Mix 개선이 주 원인”이라고 진단했다.
김 연구원은 “인바디는 이미 매출의 80%가 해외에서 발생하고 있으나 여전히 지역별 시장 침투율은 5~30%에 불과하다”며 “법인화에 성공한 미국, 중국, 일본은 매년 고성장을 거듭하고 있고 법인화가 진행되고 있는 유럽과 아시아 지역에서도 성장이 기대된다”고 분석했다.
그는 “주 고객이 병원, 피트니스 클럽 등 B2B로 가격저항이 낮아 고마진 정책을 유지할 수 있고, 부위별 임피던스값을 직접 측정해 경험변수가 없이도 정확하게 체성분을 측정할 수 있다”면서 “인바디는 체성분 데이터를 이용한 데이터 기반 서비스를 확대 제공할 예정”이라고 말했다.
이어 “인바디는 혈압계와 신장계 등 의료기기 영역으로 다각화를 진행하고 있다”며 “올해는 유럽고혈압학회 임상시험을 통과한 혈압계의 본격적인 해외판매 확대가 기대되고 가정용제품은 해외 네트워크를 활용해 점진적으로 확대해 나갈 것”이라고 예상했다.
김충현 미래에셋대우 연구원은 “인바디의 2분기 매출액은 전년 대비 17.5% 증가한 296억원, 영업이익은 28.2% 늘어난 84억원으로 어닝 서프라이즈를 기록했다”며 “주력사업인 전문가용 인바디가 미국 수출 호조에 힘입어 견조한 성장세를 기록했고, 수출증가에 따른 제품 Mix 개선이 주 원인”이라고 진단했다.
김 연구원은 “인바디는 이미 매출의 80%가 해외에서 발생하고 있으나 여전히 지역별 시장 침투율은 5~30%에 불과하다”며 “법인화에 성공한 미국, 중국, 일본은 매년 고성장을 거듭하고 있고 법인화가 진행되고 있는 유럽과 아시아 지역에서도 성장이 기대된다”고 분석했다.
그는 “주 고객이 병원, 피트니스 클럽 등 B2B로 가격저항이 낮아 고마진 정책을 유지할 수 있고, 부위별 임피던스값을 직접 측정해 경험변수가 없이도 정확하게 체성분을 측정할 수 있다”면서 “인바디는 체성분 데이터를 이용한 데이터 기반 서비스를 확대 제공할 예정”이라고 말했다.
이어 “인바디는 혈압계와 신장계 등 의료기기 영역으로 다각화를 진행하고 있다”며 “올해는 유럽고혈압학회 임상시험을 통과한 혈압계의 본격적인 해외판매 확대가 기대되고 가정용제품은 해외 네트워크를 활용해 점진적으로 확대해 나갈 것”이라고 예상했다.
