운용·브로커리지 선전
배당 매력 업종 최고
배당 매력 업종 최고
삼성증권은 31일 NH투자증권에 대해 "투자운용 부문 선방으로 3분기 실적이 시장 기대치를 웃돌았다"며 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 2만6000원을 제시했다. 현재 주가(2만100원) 대비 상승 여력은 29.4% 수준이다.
정민기 삼성증권 연구원은 "NH투자증권의 3분기 연결기준 순이익은 2831억원으로 전 분기 대비 10.3% 증가하며 컨센서스를 25% 상회했다"며 "국내 증시 상승에 따른 브로커리지 수익 확대와 함께, 비시장성 자산 평가이익 증가로 운용 손익이 양호하게 유지된 영향"이라고 분석했다.
정 연구원은 "NH투자증권의 브로커리지 수수료 수지가 1699억원으로 전 분기보다 23.5% 증가했고, 채권금리 상승에도 운용 투자손익은 1391억원으로 2.6% 감소에 그치며 선방했다"며 "특히 IB 투자 관련 비시장성 자산 평가이익이 약 500억원 규모로 추정된다"고 설명했다.
정 연구원은 이어 "NH투자증권은 업종 내 가장 높은 배당 매력을 보유하고 있으며, 지난 7월 증자에도 불구하고 2025년 예상 배당수익률이 5.3%로 추정된다"며 "하반기 실적 모멘텀이 다소 둔화되더라도 배당 측면의 강점이 부각될 가능성이 높다"고 말했다.
다만 "본질적인 주가 리레이팅을 위해서는 종합투자계좌(IMA) 인가 가능성 등 추가 레버리지 활용을 통한 ROE(자기자본이익률) 제고가 관건이 될 전망"이라고 덧붙였다.
정민기 삼성증권 연구원은 "NH투자증권의 3분기 연결기준 순이익은 2831억원으로 전 분기 대비 10.3% 증가하며 컨센서스를 25% 상회했다"며 "국내 증시 상승에 따른 브로커리지 수익 확대와 함께, 비시장성 자산 평가이익 증가로 운용 손익이 양호하게 유지된 영향"이라고 분석했다.
정 연구원은 "NH투자증권의 브로커리지 수수료 수지가 1699억원으로 전 분기보다 23.5% 증가했고, 채권금리 상승에도 운용 투자손익은 1391억원으로 2.6% 감소에 그치며 선방했다"며 "특히 IB 투자 관련 비시장성 자산 평가이익이 약 500억원 규모로 추정된다"고 설명했다.
정 연구원은 이어 "NH투자증권은 업종 내 가장 높은 배당 매력을 보유하고 있으며, 지난 7월 증자에도 불구하고 2025년 예상 배당수익률이 5.3%로 추정된다"며 "하반기 실적 모멘텀이 다소 둔화되더라도 배당 측면의 강점이 부각될 가능성이 높다"고 말했다.
다만 "본질적인 주가 리레이팅을 위해서는 종합투자계좌(IMA) 인가 가능성 등 추가 레버리지 활용을 통한 ROE(자기자본이익률) 제고가 관건이 될 전망"이라고 덧붙였다.
