SK증권은 16일 삼성증권에 대해 내년 순이익 추정치를 6090억원으로 낮췄다고 진단했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 5만4000원에서 4만4000원으로 하향 조정했다.
구경회 연구원은 "최근 미국 소비자물가지수(CPI)의 하락 발표 이후 증시 분위기가 급격히 개선되고 있으나 국내 증권사들이 안고 있는 부동산PF, 유동성 등은 해결되지 않았다"며 "투자자들은 증권주들의 단기 반등은 즐기되, 장기적으로는 위험 관리에 신경쓸 필요가 있다"고 판단했다.
그러면서도 "증권업종 내에서 상대적으로 안정성이 높은 종목"이라며 "자기자본의 40%가 넘는 매입확약을 보유하고 있지만 높은 수도권 주택 집중도, 주택담보대출비율(LTV) 관리 등을 통해 상대적으로 리스크가 낮다"고 분석했다.
그는 "증시 거래대금 감소 및 금리상승 등을 감안해 내년 순이익 추정치를 6090억원으로 낮췄다"면서도 "금융 불안기에 증권업종 내 선호주로 유지한다"고 덧붙였다.
구 연구원은 "당분간은 증권업종 내에서 투자은행(IB), 브로커리지보다는 삼성증권이 강점을 보유한 자산관리(WM) 부문의 경쟁력, 낮은 리스크에 집중할 필요가 있다"고 진단했다.
구경회 연구원은 "최근 미국 소비자물가지수(CPI)의 하락 발표 이후 증시 분위기가 급격히 개선되고 있으나 국내 증권사들이 안고 있는 부동산PF, 유동성 등은 해결되지 않았다"며 "투자자들은 증권주들의 단기 반등은 즐기되, 장기적으로는 위험 관리에 신경쓸 필요가 있다"고 판단했다.
그러면서도 "증권업종 내에서 상대적으로 안정성이 높은 종목"이라며 "자기자본의 40%가 넘는 매입확약을 보유하고 있지만 높은 수도권 주택 집중도, 주택담보대출비율(LTV) 관리 등을 통해 상대적으로 리스크가 낮다"고 분석했다.
그는 "증시 거래대금 감소 및 금리상승 등을 감안해 내년 순이익 추정치를 6090억원으로 낮췄다"면서도 "금융 불안기에 증권업종 내 선호주로 유지한다"고 덧붙였다.
구 연구원은 "당분간은 증권업종 내에서 투자은행(IB), 브로커리지보다는 삼성증권이 강점을 보유한 자산관리(WM) 부문의 경쟁력, 낮은 리스크에 집중할 필요가 있다"고 진단했다.
