투자의견 '매수', 목표가 3만원
"사채발행 한도 감안하면 추가 전기요금 인상 필요해"
"사채발행 한도 감안하면 추가 전기요금 인상 필요해"
NH투자증권은 21일 한국전력에 대해 올해 1분기 실적은 4조4000억원으로 컨센서스인 3조6000억원을 상회할 것으로 판단했다. 2027년 말 줄어드는 사채발행 한도까지 감안하면 추가적인 전기요금 인상은 필요하다는 분석이다. 투자의견 '매수', 목표가 3만원을 유지했다.
한국전력의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 각각 24조5000억원, 4조4000억원으로 전년 동기 대비 5%, 239% 증가했다. 산업용 전기요금 인상과 SMP 하락 효과 때문이다.
특히 회사의 사채발행 한도는 2028년 초 기존 6배에서 2배로 줄어드는데, 부채비율은 2027년 말 305%를 기록할 것으로 전망된다.
이민재 NH투자증권 연구원은 "향후 한전법 개정을 통해 사채발행 한도를 유지할 계획이 아니라면 추가적인 전기요금 인상은 필수적"이라고 설명했다.
또 NH투자증권은 한국전력의 올해 영업이익이 전년 대비 93% 성장한 16조1000억원을 기록할 것으로 내다봤다. 컨센서스를 큰 폭으로 상회하는 수준이다.
이 연구원은 "유가, 천연가스 가격, 석탄 가격과 원전 이용률 모두 우호적이기 때문에 실적 가시성이 높은 상황"이라고 분석했다.
한국전력의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 각각 24조5000억원, 4조4000억원으로 전년 동기 대비 5%, 239% 증가했다. 산업용 전기요금 인상과 SMP 하락 효과 때문이다.
특히 회사의 사채발행 한도는 2028년 초 기존 6배에서 2배로 줄어드는데, 부채비율은 2027년 말 305%를 기록할 것으로 전망된다.
이민재 NH투자증권 연구원은 "향후 한전법 개정을 통해 사채발행 한도를 유지할 계획이 아니라면 추가적인 전기요금 인상은 필수적"이라고 설명했다.
또 NH투자증권은 한국전력의 올해 영업이익이 전년 대비 93% 성장한 16조1000억원을 기록할 것으로 내다봤다. 컨센서스를 큰 폭으로 상회하는 수준이다.
이 연구원은 "유가, 천연가스 가격, 석탄 가격과 원전 이용률 모두 우호적이기 때문에 실적 가시성이 높은 상황"이라고 분석했다.
