신한금융투자는 28일 S-Oil에 대해 올해 전 사업 부문의 호조를 예상했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 14만원을 각각 유지했다.
이진명 신한금융투자 연구원은 “상반기 영업이익은 1조2000억원으로 작년 영업적자(1조1000억원)를 상쇄하는 실적”이라며 “반기 영업이익은 1조원, 연간 2조2000억원의 턴어라운드가 기대된다”고 말했다.
이 연구원은 “정유는 재고효과 소멸에도 하반기 정제마진 개선으로 견조한 실적이 예상되며, 휘발유 뿐만 아니라 경유/항공유 수요 회복으로 업황 개선세는 지속될 전망”이라고 설명했다.
그는 “화학과 윤활기유의 호실적은 하반기에도 이어지며 연간 영업이익은 각각 전년대비 156%, 112% 증가할 전망”이라며 “화학은 PO 강세에 더해 전방 수요 회복에 따른 아로마틱(벤젠/PX) 부문의 수익성 개선이 예상된다”고 전했다.
이어 “윤활기유 스프레드는 하반기 공급 증가로 다소 둔화되겠으나 고급 기유에 대한 강한 수요로 높은 수준이 지속될 전망”이라고 덧붙였다.
이진명 신한금융투자 연구원은 “상반기 영업이익은 1조2000억원으로 작년 영업적자(1조1000억원)를 상쇄하는 실적”이라며 “반기 영업이익은 1조원, 연간 2조2000억원의 턴어라운드가 기대된다”고 말했다.
이 연구원은 “정유는 재고효과 소멸에도 하반기 정제마진 개선으로 견조한 실적이 예상되며, 휘발유 뿐만 아니라 경유/항공유 수요 회복으로 업황 개선세는 지속될 전망”이라고 설명했다.
그는 “화학과 윤활기유의 호실적은 하반기에도 이어지며 연간 영업이익은 각각 전년대비 156%, 112% 증가할 전망”이라며 “화학은 PO 강세에 더해 전방 수요 회복에 따른 아로마틱(벤젠/PX) 부문의 수익성 개선이 예상된다”고 전했다.
이어 “윤활기유 스프레드는 하반기 공급 증가로 다소 둔화되겠으나 고급 기유에 대한 강한 수요로 높은 수준이 지속될 전망”이라고 덧붙였다.
