KF-21·무인기 가시성 확대에
목표가 13만4000원으로 상향
목표가 13만4000원으로 상향
LS증권은 6일 한국항공우주에 대해 "KF-21·무인기 등 미래사업의 가시성이 점차 높아지고 있다"며 투자의견 '매수(Buy)'와 목표주가 13만4000원을 제시했다. 기존 대비 8% 상향 조정한 수준이다.
최정환 LS증권 연구원은 "3분기 연결기준 매출액은 7021억원, 영업이익은 602억원으로 전년 동기 대비 각각 22.6%, 21.1% 감소하며 컨센서스(매출 9460억원, 영업이익 720억원)를 하회했다"면서도 "영업이익률(8.5%)은 예상보다 높았다"고 평가했다. 그는 "폴란드 FA-50 수출사업의 지원품목 매출이 함께 인식되며 수익성이 개선된 것으로 보인다"고 설명했다.
최 연구원은 또 "KF-21은 공대지 무장통합이 내년 상반기 완료될 예정이며, 인도네시아 분담금 확정으로 정치적 리스크도 완화됐다"며 "UJTS(고등훈련기 후속) 사업은 4분기 최종 제안요청서 발송 후 2027년 초 계약이 예상된다"고 전망했다.
그는 한국항공우주가 최근 ADEX 2025에서 미국 크라토스디펜스(KRATOS Defense)와 협동전투기(CCA) 개발 협약을 체결한 점도 긍정적으로 평가했다. 최 연구원은 "무인기 협력에 다소 소극적이었던 한국항공우주에 의미 있는 변화"라며 "CCA 협력은 향후 자율비행 기술 고도화로 이어질 가능성이 높다"고 말했다.
최정환 LS증권 연구원은 "3분기 연결기준 매출액은 7021억원, 영업이익은 602억원으로 전년 동기 대비 각각 22.6%, 21.1% 감소하며 컨센서스(매출 9460억원, 영업이익 720억원)를 하회했다"면서도 "영업이익률(8.5%)은 예상보다 높았다"고 평가했다. 그는 "폴란드 FA-50 수출사업의 지원품목 매출이 함께 인식되며 수익성이 개선된 것으로 보인다"고 설명했다.
최 연구원은 또 "KF-21은 공대지 무장통합이 내년 상반기 완료될 예정이며, 인도네시아 분담금 확정으로 정치적 리스크도 완화됐다"며 "UJTS(고등훈련기 후속) 사업은 4분기 최종 제안요청서 발송 후 2027년 초 계약이 예상된다"고 전망했다.
그는 한국항공우주가 최근 ADEX 2025에서 미국 크라토스디펜스(KRATOS Defense)와 협동전투기(CCA) 개발 협약을 체결한 점도 긍정적으로 평가했다. 최 연구원은 "무인기 협력에 다소 소극적이었던 한국항공우주에 의미 있는 변화"라며 "CCA 협력은 향후 자율비행 기술 고도화로 이어질 가능성이 높다"고 말했다.
