하나증권은 14일 농심에 대해 수출 및 해외법인 판가 조정 등으로 인해 업종 내 실적 모멘텀이 부각될 전망이라며 투자의견 '매수' 목표주가 44만원을 유지했다.
농심의 내년 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조3293억원, 1373억원으로 추정했다. 이는 전년 대비 9.5%, 46.2% 증가한 수치다.
심은주 하나증권 연구원은 "업종 내 실적 모멘텀이 부각될 전망"이라며 "이미 분기 손익은 바닥을 통과한 가운데 판가 인상 효과가 점진적으로 반영될 것"이라고 전했다.
그는 "수출·해외법인 판가 조정, 광고판촉비 효율화를 통해 마진을 방어할 것"이라며 "4분기부터 내년까지는 국내 라면과 스낵판가 인상 효과가 반영되면서 유의미한 증익 기조로 돌아설 것"이라고 분석했다.
그러면서 "올해 3분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 12.9% 증가한 7595억원, 33.7% 감소한 193억원으로 추정했다"며 "농심이 '천호엔케어' 지분 76.8% 인수를 추진 중인 것으로 파악된다"고 말했다.
아울러 "천호엔케어는 흑염소, 흑마늘 등 엑기스 제품을 주로 생산·판매하는 업체"라며 "천호엔케어의 생산 노하우, 포트폴리오 다각화, 사업부 간 시너지 측면에서 입찰에 참여한 것으로 판단된다"고 했다.
심 연구원은 "과거 변화에 다소 소극적이었던 농심이 신동원 회장 취임 이후 인수합병이나 해외 사업 확장에 적극성을 보이고 있다"며 "글로벌 식품 업체들이 활발한 투자를 통해 기업가치를 제고시키고 있다는 점은 상기할 필요가 있다"고 강조했다.
농심의 내년 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조3293억원, 1373억원으로 추정했다. 이는 전년 대비 9.5%, 46.2% 증가한 수치다.
심은주 하나증권 연구원은 "업종 내 실적 모멘텀이 부각될 전망"이라며 "이미 분기 손익은 바닥을 통과한 가운데 판가 인상 효과가 점진적으로 반영될 것"이라고 전했다.
그는 "수출·해외법인 판가 조정, 광고판촉비 효율화를 통해 마진을 방어할 것"이라며 "4분기부터 내년까지는 국내 라면과 스낵판가 인상 효과가 반영되면서 유의미한 증익 기조로 돌아설 것"이라고 분석했다.
그러면서 "올해 3분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 12.9% 증가한 7595억원, 33.7% 감소한 193억원으로 추정했다"며 "농심이 '천호엔케어' 지분 76.8% 인수를 추진 중인 것으로 파악된다"고 말했다.
아울러 "천호엔케어는 흑염소, 흑마늘 등 엑기스 제품을 주로 생산·판매하는 업체"라며 "천호엔케어의 생산 노하우, 포트폴리오 다각화, 사업부 간 시너지 측면에서 입찰에 참여한 것으로 판단된다"고 했다.
심 연구원은 "과거 변화에 다소 소극적이었던 농심이 신동원 회장 취임 이후 인수합병이나 해외 사업 확장에 적극성을 보이고 있다"며 "글로벌 식품 업체들이 활발한 투자를 통해 기업가치를 제고시키고 있다는 점은 상기할 필요가 있다"고 강조했다.
