장거리 수익성·엔진 MRO·항공우주사업 경쟁력 등
iM증권, 목표가 3만5000원·매수의견 유지
iM증권, 목표가 3만5000원·매수의견 유지
iM증권은 13일 대한항공에 대해 단기적인 실적 둔화와 화물 부문 불확실성이 존재하지만, 중장기적 투자 포인트는 여전히 유효하다고 평가했다. 이에 목표주가 3만5000원과 투자의견 매수를 유지했다.
iM증권이 판단한 장기적 투자 포인트는 크게 장거리 부문 수익성 강화, 엔진 MRO, 항공우주사업 부문 경쟁력 증대 등이다. 단기적으로 4분기의 경우 방한 중국인이 큰 폭으로 성장하고 있고, 10월 연휴 시즌까지 고려할 경우 여객 실적이 반등할 것으로 봤다.
다만 단거리 중심의 경쟁 강도 강화와 전년도 추석 연휴 기저 효과, 화물 부문 부진으로 3분기 실적은 저조할 것으로 예상했다.
배세호 iM증권 연구원은 "올 들어 동남아 노선의 부진으로 중단거리 노선의 운임이 크게 하락하고 있으나 중국 노선의 활성화로 상쇄가 가능할 것으로 예상된다"며 "중장기적으로는 아시아나항공 합병 이후 여객 수익성 강화와 비용 감소 요인 등이 아직 유효한 것으로 판단된다"고 말했다.
iM증권이 판단한 장기적 투자 포인트는 크게 장거리 부문 수익성 강화, 엔진 MRO, 항공우주사업 부문 경쟁력 증대 등이다. 단기적으로 4분기의 경우 방한 중국인이 큰 폭으로 성장하고 있고, 10월 연휴 시즌까지 고려할 경우 여객 실적이 반등할 것으로 봤다.
다만 단거리 중심의 경쟁 강도 강화와 전년도 추석 연휴 기저 효과, 화물 부문 부진으로 3분기 실적은 저조할 것으로 예상했다.
배세호 iM증권 연구원은 "올 들어 동남아 노선의 부진으로 중단거리 노선의 운임이 크게 하락하고 있으나 중국 노선의 활성화로 상쇄가 가능할 것으로 예상된다"며 "중장기적으로는 아시아나항공 합병 이후 여객 수익성 강화와 비용 감소 요인 등이 아직 유효한 것으로 판단된다"고 말했다.
